中信证券保荐瑞泰新材IPO项目质量评级C级 实际募资35亿元超募22亿 报告期内多次受到行政处罚

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：江苏瑞泰新能源材料股份有限公司

　　简称：瑞泰新材

　　代码：301238.SZ

　　IPO申报日期：2020年12月29日

　　上市日期：2022年6月17日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：化学原料和化学制品制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：中信证券

　　保荐代表人：康昊昱，庞雪梅

　　IPO承销商： 中信证券股份有限公司

　　IPO律师：北京市君合律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　发行人申报文件中存在原材料采购数据、前五大供应商采购数据、部分关联交易金额与首次申报文件前后不一致的情形；未披露发行人与同行业可比公司的整体经营情况数据对比；回复中未列示涉及员工入股及退出的股权转让情况，且历史沿革中存在入股价格低于净资产评估价值或邻近时点入股价格的情形。

　　  (2)监管处罚情况： 

　　报告期内，发行人及其子公司共受到8项行政处罚。

　　  (3)舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天， 瑞泰新材的上市周期是536天，高于整体均值。

　　  (5)是否多次申报：不属于，不扣分

　　（6）发行费用及发行费用率

　　瑞泰新材承销保荐佣金率为2.83%，低于整体平均数5.19%，低于保荐人中信证券2022年度IPO承销项目平均佣金率3.27%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅84.83%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月涨幅45.46%。

　　（9）发行市盈率

　　瑞泰新材的发行市盈率为23.71倍，行业均数17.15倍，公司高于行业38.25%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资13.28亿元，实际募资35.16亿元，超募比例164.73%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长17.91%，营业利润较上一年度同比增长26.91%，净利润较上一年度同比增长27.75%，归母净利润较上一年度同比增长28.98%，扣非归母净利润较上一年度同比增长30.18%

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.11%。

　　（三）总得分情况

　　瑞泰新材IPO项目总得分为77分，分类C级。 影响瑞泰新材评分的负面因素是：公司信披质量待提高，受到行政处罚，上市周期较长，超募比例较高。这综合表明，虽然公司短期内业绩较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。