中加基金：躺不平、卷不动，如何安稳过年？

　　2023年即将翻篇之际，权益市场突然又迎来波动，3000点保卫战再次打响。不少基民哀叹：躺不平、卷不动，想找一个避风的港湾，怎么就这么难？

　　避风港其实还是有不少的，比如最近又开始火起来的同业存单基金就是其中之一。同业存单基金主要投资银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单，风险评级仅为R1（低风险），远离股市波动，是现金管理和闲钱理财的优选品种。

　　在基本面和政策面博弈愈发加剧的当下，债市也在酝酿变局，市场对同业存单的关注越来越多，同业存单基金上新不断，备受投资者追捧。同业存单基金风险收益特征具体如何？该怎么投合适？今天我们就来说一下。

　　主投高等级同业存单，风险较低

　　说到同业存单基金，不得不提同业存单，这是一种由商业银行或其他存款类金融机构发行的、在固定期限内承诺支付一定利息的短期融资工具，是金融机构流动性管理的重要工具。

　　由于同业存单一般由银行等金融机构发行，所以具有流动性较好、信用风险较低、市场容量大等特点。

　　现有的同业存单基金多数采取指数化方式运作，主要跟踪中证同业存单AAA指数 （931059）。该指数主要选取银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限1年及以下的同业存单作为指数样本，以反映AAA级同业存单的整体表现。

　　投资性价比高，优质闲钱理财工具

　　同业存单指数基金优点多多，不但费用低廉、风险较低，且投资性价比高、流动性较好，是比较理想的闲钱理财工具。

　　同业存单指数基金各项费率普遍较低。以中加中证同业存单AAA指数为例，它不收申购费，持有期间综合费率仅为0.45%/每年（管理费0.2%/年、托管费0.05%/年、销售服务费0.2%/年），且持有满7天免赎回费。

　　这类产品的信用风险和利率风险都相对较低。一方面，中证同业存单AAA指数由主体评级为AAA的同业存单构成，整体信用风险相对较低；另一方面，又因为同业存单的发行期限通常在1年（含）以下，久期较短，受利率变化的影响较小。

　　从近1、3、5年数据来看，在中低及以下风险产品中，同业存单AAA指数的波动和收益水平介于货币基金和短期纯债基金之间；而从近1年维度上看，同业存单AAA指数的收益比货币基金多47个bp，当然，波动率也比后者高出0.14个百分点。

　　表：同业存单AAA、货币基金、短期纯债基金指数收益波动对比

　　数据来源：Wind，截至2023/12/8；指数业绩并不预示其未来表现。

　　五星团队出品，稳中求进

　　作为较早成立的同业存单指数基金之一，中加中证同业存单AAA指数基金（016083）自2022年6月29日成立以来，稳中求进，至今累计收益2.4%，近一年收益1.98%（数据来源：产品定期报告，截至20230930）。

　　该基金由具有12年从业经验的魏泰源挂帅，后者曾先后任担任中国银行司库助理投资经理，招商银行金融市场部投资经理、自营交易员，兴业基金基金经理，拥有丰富的现金管理、债券投资和交易经验，目前管理着中加货币、中加颐合纯债等多只产品，历史业绩可圈可点。

　　魏泰源背后更有实力强劲的中加固收团队强大的投研支持。中加固收团队由固收名将闫沛贤领军，核心投研人员均具有7年以上工作经验，具有银行、公募基金、券商等多元化职业经历。据天相投顾公布的2023年三季度基金管理人评级结果，截至2023年9月30日，中加基金主动债券管理能力获三年期AAAAA评级。

　　同业存单基金风险较低、波动较小，投资者可以根据资金使用需求，随时上车。现在权益市场还在震荡，机会正在孕育，不想忍受市场波动，想右侧布局的小伙伴，不妨考虑先把钱放在同业存单基金这类低风险产品中，再慢慢寻找建仓的机会，既可获取合意收益，又能免受震荡之苦，何乐而不为？

　　注释：中加中证同业存单AAA指数7天持有期成立于2022年6月29日，风险等级为低风险，历任基金经理为：魏泰源（20220629至今），成立至2022年末、2023年上半年、2023年三季度净值增长率分别为0.78%、1.23%， 0.37%， 同期业绩比较基准增长率为0.97%、1.30%、0.48%。以上数据来源产品定期报告，截至20230930。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。中加中证同业存单AAA指数基金采用净值法估值，基金净值随市场波动，存在净值波动风险；基金主要投资于同业存单，存在一定的违约风险、信用风险及利率风险，敬请投资者注意；基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具有与标的指数相似的风险收益特征。单一投资者单日申购金额不超过1000万元（公募资管产品除外），为保护基金份额持有人利益，基金管理人基于投资运作与风险控制的需要，可以拒绝全部或部分特定投资者的申购申请；该基金对于每份基金份额设置7天最短持有期限，基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。管理人目前给予中加中证同业存单AAA指数基金的风险等级为低风险，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并根据投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等综合选择与自身风险承受能力相匹配的基金产品，具体以销售机构评价结果为准，投资人在购买本基金时需按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。本产品由中加基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。