中信期货董事长窦长宏：期货公司自身风险管理能力打造必须得过硬 未来有三个方向需要加强

专题：2023年第18届中国（深圳）国际期货大会

　　12月9日，2023年第18届中国（深圳）国际期货大会正式开幕，本届大会将聚焦当前宏观经济形势下，如何深入贯彻落实中央金融工作会议精神，围绕加快建设金融强国目标，进一步健全期货市场功能，完善商品期货期权品种体系，助力提高重要大宗商品价格影响力，扎实做好稳链补链强链工作，为增强产业链供应链安全韧性贡献期货力量等话题进行交流。

　　在《期货经营机构圆桌论坛》中，中信期货有限公司董事长窦长宏表示，期货公司最基础的功能之一就是帮助客户管理风险，期货公司自身也是承担着风险承担中间商的角色，自身的风险管理能力打造必须得过硬。未来期货子公司的一些业务回归母公司，这个过程中，期货的业务模式从收费类为主逐渐转变为收费类和资金类相结合的多元经营模式，风险管理要求提高了很多。结合自身的经验考虑可能有三个方面是需要加强的方向。一是强化交易型业务的一线风险管理，二是重点关注跨业务的风险，三是注重信息技术的应用。

　　以下为文字实录：

　　期货公司最基础的功能之一就是帮助客户管理风险，期货公司自身也是承担着风险承担中间商的角色，我们自身的风险管理能力打造必须得过硬。未来期货子公司的一些业务回归母公司，这个过程中，期货的业务模式从收费类为主逐渐转变为收费类和资金类相结合的多元经营模式，风险管理要求提高了很多。我们结合自身的经验考虑可能有三个方面是需要加强的方向。

　　一、强化交易型业务的一线风险管理。强调一线风险管理，关键词是快速响应、风控前置。交易型业务的模式往往比收费类业务模式个性化程度高、风险暴露的特征和业务细节的相关度也很高，像我们在做做市业务的时候，通过程序化的方式实现高频交易，需要根据市场的变化迅速的对我们的策略进行迭代。另外，我们业务一线还要实时的监控我们的系统是否运行正常，我们的线路是否畅通、速度是否高效、交易的行为是否符合自身风控的要求，也符合交易所对我们的风控管理要求。一旦这里出现了问题，我们要能迅速找到问题，而且要迅速的做出响应，这个要求是很高的。再比如现货业务，现货业务非常大的特点是信息不对称性的情况很突出，信用风险管理上往往需要我们在属地进行比较长期的跟踪，掌握供货方包括仓库的情况，这类业务的风险管理一定要前置，而且要通过当地的团队进行下沉。我们公司的管理层，包括后线的风控更关注的是业务模式风险识别的评估方法，比如说限额的管理、制度的搭建，前线和后线的配合控制其中的风险。这是一线风险管理。

　　二、重点关注跨业务的风险。跨业务的风险体现在信用风险和流动性风险两方面。信用风险我们要关注客户在公司多业务条线开拓的情况。客户在多个业务线和公司发生业务往来的时候，我们要关注他在公司存放的资产状况以整体评估客户的风险情况，而且在这里要有提前的风险对策和预案。流动性风险上，资金调配要考虑多业务的情况，全业务口径的压力测试观察公司对占资需求的变化，规避储备流动性的风险，这个风险越来越明显。

　　三、注重信息技术的应用。重视整个数据的治理，进行公司业务数据的集中管理，要完善整个数据中台，形成多业务的交叉数据沉淀，并且相应要输出风险管理场景，用数据逻辑形成我们的风险管理工具。另外一些新技术的应用，这块期货公司都在补短板，这几年投入也比较大，未来可能运用一些AI的模型帮助我们判断一些市场的风险，应对价格的波动。

　　期货公司面临由经纪服务商向综合服务商转型的过程中，对我们的业务能力挑战是全方位的。中信期货非常明确，我们要打造六个能力：一是对客户的营销服务能力，包括搭建多元的营销组织体系和多元业务的交叉销售和协同机制。二是投研能力的打造，投研能力现在更加要关注交易能力的建设。三是大宗商品现货经营能力，这块需要我们提升、输出，服务实体的重点在基础设施的建设和内控的优化。四是运营能力的提升，包括风控管理、合规、自身的资产负债管理，包括打造自身的清算。五是信息技术能力，不光是客户体验，也是提高整个经营效率、防范风险的重要措施。六是人才的培养能力，能让我们的业务模式逐渐定型进行长效的人才培养机制，逐渐解决全行业都面临的人才匮乏问题。