花旗：维持信义光能“买入”评级 目标价下调至5.6港元(2024-06-02)

　　花旗发布研究报告称，尽管第四季行业需求疲弱，但信义光能（00968）仍保持健康的库存水平，降价压力较小型同业少。该行维持对其“买入”评级，预期公司光伏玻璃的毛利将于2024至2025年有所改善，因届时行业产能增长料较低（料今年按年增长27%）；随着季节性需求回升，估计公司季度毛利率可能会从明年第二季触底。现估值相当于预测明年市盈率7.9倍及市账率1.1倍，均属2013年上市以来纪录低，对其目标价由10港元下调至5.6港元。

　　报告指出，由于信义光能第四季光伏玻璃毛利率受压，加上成本上升，该行对信义光能今年全年盈利预测下调7%，另考虑到其多晶硅工厂的预计亏损，对其2024及2025年盈利预测下调6%至15%。