招商证券保荐浙江恒威IPO项目质量评级C级 信披质量有待提高 承销保荐佣金率较高(2024-06-02)

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：浙江恒威电池股份有限公司

　　简称：浙江恒威                                

　　代码：301222.SZ

　　IPO申报日期：2020年10月12日

　　上市日期：2022年3月9日

　　上市板块：创业板

　　所属行业：电气机械和器材制造业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：招商证券

　　保荐代表人：王森鹤，谭国泰

　　IPO承销商：招商证券股份有限公司

　　IPO律师：国浩律师（苏州）事务所

　　IPO审计机构：天健会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　招股说明书中披露的发行人对 HW-USA 信用期，与保荐人对其的访谈记录、 部分销售订单上显示的信用期不一致；保荐人客户访谈取得底稿资料的信息与披露不一致；发行人银行账户完整性核查存在瑕疵，银行函证程序执行不到位，发行人海关出口数据的披露不准确；保荐人被要求就项目执行过程中是否严格遵守法律法规、行业自律规范、业务规则，是否能有效保证执业质量等方面予以回复；问询轮数为3轮。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2022年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为403.6天，浙江恒威的上市周期是514天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　浙江恒威承销保荐佣金率为9.31%，高于整体平均数5.19%，高于保荐人招商证券2022年度IPO承销项目平均佣金率4.92%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日涨幅74.16%。       

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价下跌9.39%。

　　（9）发行市盈率

　　浙江恒威的发行市盈率为38.20倍，行业均数44.47倍，公司低于行业14.10%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.90亿元，实际募资8.61亿元，超募比例75.56%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2022年，公司营业收入较上一年度同比增长6.10%，营业利润较上一年度同比增长38.58%，净利润较上一年度同比增长36.86%，归母净利润较上一年度同比增长36.86%，扣非归母净利润较上一年度同比增长30.79%。

　　（12）弃购比例与包销比例

　　弃购率0.18%。

　　（三）总得分情况

　　浙江恒威IPO项目总得分为73分，分类C级。 影响浙江恒威评分负面因素是：公司信披质量待提高，上市周期较长，发行费用率较高，多次申报，上市三个月股价下跌。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。